ماذا نعني بوسيط ECN؟
يمثل وسطاء ECN حلقة وصل بين المتداولين وبين شبكة مزودي السيولة، على عكس وسطاء صناع السوق الذين يجرون الصفقات في سجلاتهم.
ترمز حروف ECN إلى “شبكة التواصل الإلكترونية.” يستقر وسيط ECN في مركز شبكة التواصل كالعنكبوت القابع في الشبكة. أما أعضاء الشبكة الآخرون هم مزودي السيولة مثل البنوك وصناديق التحوط والوسطاء الآخرين.
في كل مرة يجري فيها العميل صفقة تداول مع وسيط ECN، يقوم الوسيط بجمع الأسعار من أعضاء هذه الشبكة ويقدم للمتداول أقل قيم ممكنة للسبريد بحيث يصل إلى حجم التداول المطلوب. ولأن مزودي السيولة في هذه الشبكة يتنافسون من أجل صفقتك، فإن وسطاء ECN يقدمون قيم سبريد شديدة الانخفاض، والتي قد تصل إلى 0 نقطة.
رسوم وعمولة وسيط ECN
وسطاء ECN لا يجنون ربحًا من السبريد، ولكنهم يفرضون عمولة، وهي عبارة عن أجرهم مقابل لعبهم دور الوسيط وإيجاد طرف مقابل لصفقتك. في حين يقدم الوسطاء التقليديون (صناع السوق) قيم سبريد أعلى لأنهم يتلقوا أجورهم ضمن السبريد.
لا يجني وسطاء ECN أية أرباح حينما يخسر المتداول أمواله، لأنهم مجرد يلعبون دور الوساطة أثناء الصفقة. في الواقع، العكس صحيح. بمرور الوقت، يدفع المتداول الناجح عمولة أكبر لوسيط ECN، ولذا فإن وسطاء ECN يهتمون بمساعدة عملائهم على جني الأرباح.
تضارب المصالح
قد يفضل المتداولون التعامل مع وسطاء ECN لعدم وجود تعارض في المصالح بين المتداول والوسيط. أغلب وسطاء صناع السوق يتداولون ضد عملائهم وهم يلعبون دور الطرف المقابل في الصفقة، وهذا يعني أن الوسيط حينها يجني ربحًا حينما يخسر عميله المال. وبما أن وسطاء ECN يكسبون المال من جراء حجم صفقة العميل على جميع الأصول المتداوَلة، فإن وسطاء ECN يجنون ربحًا أكبر حينما يجني المتداولون الربح.
الانزلاق السعري وإعادات التسعير
إن خطر الانزلاق السعري وإعادات التسعير يزداد مع وسطاء ECN. لأن وسطاء ECN يعتمدون على سيولة خارجية تماثل صفقات العميل، وبالتالي لا يتم نشرها بشكل فوري على الدوام. وقد يمثل هذا مشكلة عند حدوث التقلبات الحادة -وهذا يتم عادة بعد حدث كبير أو إصدار بيانات- أو في أوقات السيولة القليلة، كالأوقات التي تنغلق فيها معظم الأسواق. ويعني هذا أيضًا أن السوق بإمكانه تجاوز أوامر إيقاف الخسارة، وبالتالي قد تتجاوز خسائرك توقعاتك المسبقة.
الحد الأدنى من الإيداع مع ECN
إن آخر ما تعرفه عن وسطاء ECN هو أنهم عادة ما يتطلبون حدًا أدنى من الإيداع قيمته أعلى، نظرًا لأن إجراء وساطة ECN والحفاظ عليها عملية باهظة الثمن، وبالتالي يدفع المتداول مقابل مادي أكبر. يتطلب وسطاء ECN حدًا أدنى من الإيداع أعلى.
من هو أفضل وسيط ECN؟
Axi هو أفضل وسيط ECN، فهو يقدم أسعار تنافسية للسبريد raw spread والسيولة العالية والتنفيذ السريع، وقد حاز Axi على جائزتنا لأفضل وسيط ECN لعام 2020.
أحد أبرز ما يقدمه الوسيط أيضًا هو دورة تعليمية تفصيلية وجيدة التنظيم للمبتدئين، وتحليل رائد للسوق لجميع العملاء. يجمع Axi بين شروط تداول ECN استثنائية، وخضوع لتنظيم وإشراف من الطراز الرفيع. اقرأ مراجعتنا الكاملة عن Axi هنا.
جميع الوسطاء ذوي حسابات تداول ECN
هذه هي القائمة التي نرشحها للوسطاء ذوي حسابات تداول ECN الخاضعين لتنظيم دقيق، والمرتبة وفقًا لإجمالي آدائهم.
قم بالتمرير لمزيد من التفاصيل
ما الفرق بين وسيط ECN ووسيط صانع سوق؟
حينما تعقد صفقة تداول مع وسيط ECN، يكون الطرف المقابل لصفقتك مزود سيولة من شبكة الوسيط. أما حينما تعقد صفقة تداول مع وسيط صانع سوق، يكون الوسيط نفسه هو الطرف المقابل لصفقتك. إن صانعي السوق يبتدعون سوقًا اصطناعيًا لعملائهم، ومن هنا اكتسبوا اسمهم.
يعرف صناع السوق أيضًا باسم وسطاء مكتب التداول، حيث تتم جميع الصفقات بالأسعار التي حددها مكتب التداول الداخلي للوسيط. أنه نموذج أعمال يتيح لصانع السوق دومًا جني الأرباح من جراء خسارة العملاء، مما يؤدي إلى تعارض أصيل في المصالح، والذي يثير حذر العديد من المتداولين.
معظم صناع السوق جيدي التنظيم في الوقت الحالي يحتلون مكانة مرموقة في الصناعة، برغم تعارض المصالح، وهم يبذلون جهودًا عظيمة لضمان التعامل مع عملائهم بشكل عادل. وهم وسطاء مثل IG Markets وFxPro وAvaTrade وXM وeToro.
ولكن متداولي الفوركس الخبراء لا يقع اختيارهم عادة على وسطاء صناع السوق. حيث أن المتداولين لا يمكنهم التداول إلا مع طرف مقابل واحد، وفي هذه الحالة يقوم هذا الطرف بالتداول ضدك، ولا يتم هذا أبدًا في سوق مفتوح وقيم سبريد متغيرة.
ومع ذلك إذا كنت ترغب في التنفيذ الفوري لصفقاتك ولا تريد دفع عمولات، فإن صانع السوق الموثوق به خيارًا مناسبًا.
كيف يمكنك التعرف على وسيط ECN؟
هناك بضع طرق لتعرف ذلك: يصف وسطاء ECN نموذج تنفيذ صفقاتهم في مستنداتهم القانونية، ويقدم وسطاء ECN قيم سبريد متغيرة دومًا، ولا يفرض وسطاء ECN أي قيود على التداول (كقيود على حجم التداول، وقيود إيقاف الخسارة، وحظر السكالبنج والتحوط)، ويتعرض المتداولين الذين يتعاملون مع وسطاء ECN إلى إنزلاق سعري إيجابي وسلبي.
اقرأ اتفاقية الوسيط
إن جميع الوسطاء المنظمين ملزمين قانونًا بنشر اتفاقية العميل وسياسة تنفيذ الأمر التي تنص على طرق تنفيذ الصفقات الخاصة بهم. يتصرف بعض وسطاء ECN مثل صناع السوق في ظروف معينة، ولذا لا يعتبر ذلك طريقة مضمونة لتحديد نوع الوسيط. انظر أدناه للاطلاع على سياسة تنفيذ Pepperstone التي توضح أنه وسيط ECN.
تأكد من أن قيم السبريد ليست ثابتة
يقدم وسطاء ECN قيم سبريد منخفضة ويفرض عمولة لكل صفقة، وتتغير قيم السبريد من صفقة لأخرى. أما صناع السوق فهم لا يقدمون سوى قيم سبريد ثابتة، لأنهم لم يستمدوها من سوق حي ومتغير بدوره. يمكنك النظر أدناه إلى أن وسيط Axi ينشر القيم الحالية للسبريد في موقعه الإلكترونية، وهم قيم متغيرة ومأخوذة من شبكة مزودي السيولة الخاصة به.
ابحث عن قيود التداول
لن يفرض وسيط ECN قيودًا على حجم أو طرق التداول الخاصة بك، وهذا يعني السماح بجميع طرق التداول الآلي، والسكالبنج والتحوط والأحجام الكبيرة للأمر (ما يعادل 5 لوت أو يزيد). إذا فرض الوسيط قيودًا على أي من هذا فهو ليس وسيط ECN.
مثال جيد على وسيط يفرض القيود هو Plus500، وهو صانع سوق شهير:
الانزلاق السعري يكون موجبًا وسالبًا
الانزلاق السعري هو الفارق بين سعر التنفيذ وسعر الأمر في الوقت الذي تم فيه تنفيذ الأمر. والانزلاق السعري هو أحد السمات الطبيعية للتداول مع وسيط ECN، ولا سيما من ناحية أوامر الأحجام الكبيرة للصفقات، وأثناء انخفاض السيولة و/أو ظروف السوق المتقلبة.
يمكن للانزلاق السعري أن يؤثر بالسلب وبالإيجاب على صفقة التداول الخاصة بك. وبالتالي إذا تعرضت حصرًا للانزلاق السعري السلبي، ستعلم حينها أن الوسيط لا يتبع أسلوب تنفيذ ECN. ووسيط ECN شهير آخر هو FxPro، وهو يتحرى الشفافية التامة وينشر دومًا إحصائيات الانزلاق السعري، انظر أدناه للاطلاع على الأرقام الخاصة بعام 2019.
الخلاصة
ليس هناك أي تعارض في المصالح بين وسطاء ECN وبين المتداولين، على عكس وسطاء صناع السوق، ولكن سيفرض وسطاء ECN العمولة على الصفقات. وتتطلب حسابات ECN أيضًا حدًا أدنى من الإيداع مبلغه أعلى، مما يجعلها خيارًا لا يناسب العديد من المتداولين المبتدئين.
هل وسطاء ECN أفضل من صناع السوق بشكل موضوعي؟ ليس بالضرورة. فجميع الوسطاء الذين نعمل معهم جديرين بالثقة ويخضعون لتنظيم دقيق، ويتم اختيار الوسيط دومًا وفقًا لتفضيلات المتداول الشخصية. وبالتالي سواء اخترت وسيط ECN أو صانع سوق، تأكد من أنك في أيد أمينة طالما اخترت من قائمتناالخاصةبأفضلالوسطاءبوجهعام.
الأسئلة المتكررة
ما هو الفارق بين حساب ECN وحساب Standard؟
تقدم حسابات ECN قيم سبريد أقل من مثيلتها لدى حساب Standard، ولكن سيتوجب عليك دفع عمولة لكل صفقة في حسابات ECN، والعكس صحيح مع حسابات Standard، فهي تقدم قيم سبريد أعلى ولا تفرض أي عمولات.
كيف يجني وسطاء ECN المال؟
يجني وسطاء ECN المال عن طريق فرض عمولة على المتداول مقابل كل صفقة تداول. نظرًا لأنهم يستمدون التسعير مباشرة من مزودي السيولة، فهم لا يفرضون أي رسوم على السبريد.
أيهما أفضل، وسطاء ECN أم وسطاء ECN/STP؟
إن وسطاء ECN/STP هم الأفضل لأنهم يتميزون بقيمة انزلاق سعري أقل وسرعة تنفيذ أعلى من وسطاء ECN.
ترمز حروف STP إلى “التنفيذ الآلي المباشر”، وهي الطريقة التي يتبعها الوسيط في معاملاته، حيث يتم إرسال الأمر مباشرة إلى الطرف المقابل تطبيقًا لبروتوكول تبادل المعلومات المالية FIX. ويقلل هذا البرتوكول FIX من زمن تنفيذ الصفقة، ويقلل الانزلاق السعري، ويضمن حصول المتداولين على أفضل سعر متاح.
يمكن لوسطاء صناع السوق أيضًا استخدام بروتوكول تبادل المعلومات المالية FIX، وبعض الوسطاء يستخدمون طرقًا هجينة تمزج بين أن يكون الوسيط هو الطرف المقابل للصفقة، وبين الاستعانة أحيانًا بمزود سيولة خارجي. وفي حين يؤدي ذلك إلى انزلاق سعري أقل، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى تعارض مصالح في بعض الصفقات.
إن اختيار وسيطًا هجينًا هو الأنسب في معظم الحالات، لأنه يقدم أكبر قدر من الاختيارات.
إخلاء المسؤولية فيما يخص المخاطر المتعلقة بتداول فوركس
ليس التداول في فوركس والعقود الآجلة بالضرورة أمر يناسب جميع المستثمرين على حد سواء، فهو يأتي بمستوى عالٍ من المخاطر على استثمارك، فإن بين 75% و90% من المستثمرين يخسرون المال في تداول هذه الأصول.
من ضمن العوامل التي تجعل معاملات فوركس والعقود الآجلة عالية المخاطر: تراكم الديون، تقلب السوق بشكل غير متوقع، الانزلاق أو الـslippage الناتج عن عدم وجود سيولة، المعرفة أو الخبرة الغير كافية في مجال التداول، وعدم وجود حماية تنظيمية للعملاء.
يجب أن يمتنع المتداولون عن إيداع أي أموال لا غنى عنها. فهناك دائمًا احتمال خسارة الأموال التي تتداولها مهما كان مستوى معرفتك أو مستوى ثقتك. (اعرف المزيد عن ذلك من FCA أو ASIC).
النهج الذي نتبعه
نحن نوفر تقريرنا حول وضع السوق ودليل الوسطاء اللذين نقوم بإعدادهما بناءً على أبحاثنا المكثفة في خدمات أكثر من 100 وسيط فوركس. والهدف الواضح من هذه الموارد هو مساعدة المتداولين في إيجاد أفضل وسطاء فوركس، وتفادي الأسوأ، من خلال تقديم المعلومات الدقيقة والحديثة.
ونحن على يقين بأننا حققنا هذا الهدف، كوننا استثمرنا أكثر من 3000 ساعة من وقتنا في البحث وكتابة التقييمات، ونستعرض أكثر من 150 معلومة وتفصيلة عن كل وسيط!
في عالمنا هذا الذي تختلف وتتنوع فيه شروط التداول وجودة خدمة العملاء حسب موقعك، فإن التقييمات التي نقدمها عن وسطاء فوركس تركز على الوسيط المحلي وتقدم المعلومات المهمة التي قد تفيدك في حالتك الخاصة وفي موقعك الجغرافي.
وقد أجرى كل أبحاثنا هذه فريقنا الخاص من الباحثين والكتاب، والذين جمعوا المعلومات والبيانات من ممثلّي مختلف شركات ومواقع الوساطة والتداول، ودرسوا كل المعلومات بكبيرها وصغيرها لمعرفة التفاصيل واستعراضها.
اعرف المزيد عن طريقتنا في تقييم وسطاء فوركس.
