ECNブローカーは、リクイディティ・プロバイダ-のネットワークを使用してトレーダーにFX市場への直接アクセスを提供し、投資家の取引の相手方を果たします。多くの場合、ECNブローカーは多数のリクイディティ・プロバイダ-を持っているため、非常に競争力のある価格を見つけることができます。
ECNブローカーを介して行われるすべての取引は直接市場に公示されるため、スプレッドは一般的に非常に狭いです。高いボラティリティの時には、0ピップに低下することがよくあります。このため、ECNブローカーは手数料も請求します。これは、仲介料、取引の相手を見つけるための手数料です。
ECNブローカーの1つの一般的な問題は、スリッページとリクオートです。 ECNブローカーは取引を一致させるのに外部の流動性に依存しているため、取引は常に即座に公示されるわけではありません。これは通常、大規模なイベントやデータのリリース後など、ボラティリティが高いときに問題になります。これはつまり、市場がストップロス注文を通過する可能性があり、損失が予想をはるかに超える可能性があることも意味します。
ECNブローカーで最後に注意すべきことは、通常高めの最低入金額が必要となることです。
ECNブローカー対マーケットメーカーブローカー
ECNブローカーとは対照的に、マーケットメーカーのFXブローカーは常に取引の相手を果たし、常にすべての投資家の市場として機能します。マーケットメーカーはディーリングデスクブローカーとも呼ばれ、すべての取引はブローカーの内部のディーリングデスクによって設定されたレートで行われます。このビジネスモデルは、マーケットメーカーが常に投資家の損失から利益を得ることを意味し、多くのトレーダーが注意しているつきものの利益相反を生み出します。
現在、規制の厳しいマーケットメーカーのほとんどは、利益相反にもかかわらず業界で高く評価されており、投資家が不当に扱われないようにするためのどんな努力も惜しみません。
しかし、それでもマーケットメーカーブローカーは、経験豊富なFXトレーダーにとって望ましい選択ではありません。例えブローカーが正直であっても、取引は常にあなたに対して取引している1つの相手方とに限定され、取引はダイナミックスプレッドのある公開市場では決してありません。
とはいえ、もし取引の即時実行を望んでいて、手数料を支払いたくないなら、信頼できるマーケットメーカーを選ぶのは悪くない考えです。
ECNブローカーか、それともECN/STPブローカーか?
ECNと組み合わせてよく見られるもう1つの頭文字はSTPです(ECN/STPのSTP)。STPは取引の方法です。STPを使用すると、注文はFinancial Information Exchange(FIX)プロトコルを介して相手方に直接送信されます。 FIXプロトコルは、取引実行時間を短縮し、スリッページを減らし、トレーダーが利用できる最良の価格が確実に手に入るようにします。
STPプロトコルは、マーケットメーカーブローカーだけでなくECNブローカーでも使用できます。ブローカーの中には時に相手方になるハイブリッドフォーミュラを使用するものもあれば、外部リクイディティ・プロバイダ-を使用するものもあります。これはスリッページの減少につながりますが、利益相反の問題に立ち返ります。
ほとんどの場合、ハイブリッドブローカーに最も多くの選択肢があるので、それを選択するのが最善の方法です。
ECNブローカーと取引した方がいい?
ECNブローカーはマーケットメーカーで見られるような利益相反はなく、スプレッドははるかに狭くなっていますが、スリッページ関連の取引リスクがあり、取引には常に手数料を支払います。最低入金額が高いという問題もあります。
ECNブローカーの方がマーケットメーカーより優れてるでしょうか?私はそれは正確ではないと思います。私たちが協力しているすべてのブローカーは信頼され、きちんと規制されており、この質問への答えはいつも個人的な好みにかかっていると私は思います。私自身の考えとしては、ECNブローカーは、より多くの資本にリスクが及ぶのに十分なスキルがあると自信を持っており、手数料を支払っても構わないという経験豊富なトレーダーの方により向いており、マーケットメーカーブローカーは、まだ勉強中であまりリスクを負いたくない初心者に向いています。