Mối Tương Quan Giữa Vàng Và Đô La Úc

Giá vàng và tỷ giá AUD/USD có mối tương quan cùng chiều suốt lịch sử. Đó là một mối quan hệ vững chắc vì đơn giản Úc là nhà sản xuất vàng lớn thứ hai trên thế giới sau Trung Quốc, và lý do tại sao Đô la Úc được biết đến như là “tiền tệ hàng hóa”.

Kiểu tương quan này tồn tại giữa các loại tài sản khác nhau vì các thị trường được kết nối với nhau. Đây không phải là một mối tương quan tuyệt đối, nhưng nhìn chung khi giá vàng tăng thì tỷ giá hối đoái AUD/USD sẽ tăng (xem Hình 1) và ngược lại – chúng cũng có xu hướng giảm giá cùng nhau. Trong hình dưới đây, chúng ta có thể hình dung mối tương quan và thấy rằng chúng có một mối tương quan mạnh mẽ.

Hình 1: Mối tương quan giữa Đô-la Úc

Úc đã sản xuất khoảng 10% lượng vàng thế giới trong năm 2015 (xem Hình 2) và như đã đề cập ở trên, có một mối quan hệ tương quan lịch sử giữa đô la Úc và giá vàng giao ngay. Tuy nhiên, hiện mức độ tương quan đã suy yếu gần đây, hiện đang giảm ở mức 40%.

Hình 2: Sản lượng vàng theo quốc gia

Chiến lược vàng và đô-la úc – giao dịch theo cặp

Mối tương quan chặt chẽ giữa Vàng và  Đô la Úc là cơ sở để thiết lập Chiến lược giao dịch theo cặp (Pair Trading). Thường thì, Chiến lược giao dịch cặp được sử dụng nhiều nhất trong giao dịch thị trường chứng khoán, nhưng các nguyên tắc tương tự có thể được áp dụng cho bất kỳ công cụ tài chính nào khác. Nói một cách đơn giản, Pair Trading có nghĩa là đồng thời mua một cổ phiếu (hoặc bất kỳ công cụ tài chính nào khác) và bán một cổ phiếu liên quan (hoặc bất kỳ công cụ tài chính nào khác).

Khi mức độ biến động thấp, việc tìm các giao dịch mang lại lợi nhuận tiềm năng mà không mang tính định hướng sẽ trở nên khó khăn hơn. Một chiến lược để giảm bớt một số rủi ro có tính định hướng là giao dịch theo cặp. Giao dịch theo cặp kéo dài thời gian, giảm rủi ro và điều rất quan trọng là, nó không luôn luôn đi kèm với lợi nhuận bất ổn. Nếu mối quan hệ tan vỡ, thì đó cũng có thể là cơ hội để giao dịch.

Như chúng ta đã biết Vàng và AUD/USD có mối tương quan cao, nhưng nếu sự tương quan này bị phá vỡ, giả sử Vàng tăng giá, nhưng Đô-la Úc lại giảm giá. Sau đó bằng cách sử dụng Chiến lược giao dịch theo cặp, bạn có thể khai thác sự phân kỳ này bằng cách bán Vàng (công cụ mạnh nhất) và đồng thời sẽ mua AUD/USD (công cụ yếu nhất). Khi cả Vàng và Đô-la ÚC trở lại bình thường, bạn có thể kiếm được lợi nhuận từ các giao dịch này.

Ví dụ giao dịch

Để hiểu rõ hơn về chiến lược trung hạn này, tốt nhất là xem qua một ví dụ thực tế. Hãy để hành vi giá gần đây nhất và sau khi kiểm tra rõ ràng (xem Hình 3), chúng ta có thể nhận thấy rằng từ giữa tháng 4 và đầu tháng 5, đã có sự khác biệt trong tương quan giữa giá Vàng và giá AUD/USD. Trong khi Đô-la Úc đạt đỉnh vào ngày 14 tháng 4, thì Vàng chỉ chỉ đạt đỉnh vào ngày 2 tháng 5. Mặc dù khi nhìn lại ta phát hiện sự khác biệt dễ hơn nhiều, nhưng thực tế, ta có thể phát hiện ngay khi Vàng đạt mức đỉnh mới vào ngày 2 tháng 5 và AUD/USD không theo nổi Vàng. Đó là tín hiệu kích hoạt việc giao dịch theo cặp.

Bạn bán Vàng (công cụ tài chính tốt hơn), đồng thời mua AUD/USD (công cụ tài chính yếu hơn). Vàng giảm hơn -7,20% tương đương – 94 đô la, trong khi Đô-la Úc giảm -5,60% tương đương -430 pips, kết quả cuối cùng là bạn sẽ kiếm được lợi nhuận (nhiều) với Vàng và mất tiền (ít hơn) với lệnh mua AUD/USD. Tuy nhiên, giao dịch bán Vàng nhiều lợi nhuận hơn, đủ để hấp thụ khoản lỗ AUD/USD và trên hết, vẫn dư ra cho bạn một khoản lợi nhuận lớn.

Hình 3 - Biểu đồ hằng ngày Vàng - AUD/USD

Kết luận

Bất cứ khi nào ta nhìn vào các giao dịch theo cặp (Pair Trade), là ta nhìn vào thời điểm khi các cặp không dịch chuyển hoàn hảo với nhau, và xuất hiện dấu hiệu chúng đang phân kỳ (dịch chuyển khác nhau). Đó chính là thời điểm chúng ta có khả năng tìm thấy cơ hội giao dịch, với tiền đề cơ bản là các cặp đã dịch chuyển cùng nhau trong quá khứ và tại một thời điểm nào đó trong tương lai, chúng có thể sẽ lại tương quan với nhau.

Giao dịch theo cặp là một chiến lược phổ biến trong thời kỳ biến động thấp. Các xuất hiện sau khi giá đạt đỉnh-đáy có thể làm giảm một số rủi ro định hướng trong giao dịch.