Hoán Đổi Tiển Tệ Hoạt Động Như Thế Nào?

Hoán đổi tiền tệ (currency swap) rất quan trọng trong giao dịch Ngoại hối. Là một người mới, bạn cần phải biết swap tiền tệ là gì, vì bạn có thể kiếm lợi nhuận hoặc nhận thua lỗ từ chúng.

Hoán đổi tiền tệ là gì?

Swap, rollover, lãi qua đêm, phí qua đêm là những thuật ngữ đồng nghĩa. Chúng mang cùng một ý nghĩa và được dùng giống nhau trong thế giới giao dịch ngoại tệ.

Lãi suất swap là một loại lãi suất mà sàn giao dịch cộng vào hoặc trừ ra dựa trên số dư tài khoản của bạn mỗi khi bạn giữ lệnh qua đêm. Phí swap là phần tiền được tính vào thời điểm chuyển hạn.

Hằng ngày thị trường Ngoại hối chuyển hạn vào khoản 5 PM giờ EST. Việc chuyển hạn này xảy ra vào lúc kết thúc phiên New York. Vào thời điểm chuyển hạn, sàn giao dịch sẽ chuyển giao dịch của bạn qua ngày hôm sau. Bạn có thể đã từng thấy sự khác biệt trong số dư tài khoản của mình khi bạn giữ giao dịch qua đêm. Sự thay đổi đó là do sàn giao dịch đã tính phí swap lên bạn. 

Phí swap được sẽ được thêm vào hoặc trừ đi vào cuối mỗi ngày khi một lệnh được để qua đêm. Có  ngoại lệ là vào những ngày Thứ Tư, bạn được trả phí hoặc bị trừ phí swap nhiều hơn 3 lần những ngày giao dịch trước. Việc đó là để bù vào những ngày cuối tuần, khi không có bất cứ giao dịch nào xảy ra.

Hoán đổi tiển tệ hoạt động như thế nào?

Bất cứ khi nào bạn mở một giao dịch là bạn đang đồng thời mua hoặc bán đồng tiền yết giá với đồng tiền định giá. Lãi swap được tính theo sự khác nhau giữa lãi suất của đồng yết giá và đồng định giá. Điều này còn được gọi là chênh lệch lãi suất.

Khi mở một giao dịch trong nền tảng giao dịch của bạn, một trong những cột sẽ là swap.

Tất cả mọi ngân hàng trung ương toàn cầu đều đặt ra một mức lãi suất cho các khoản vay với loại tiền của họ.

Nếu như bạn mua đồng tiền với lãi suất cao hơn, thì sàn giao dịch sẽ trả phí swap cho bạn. Trong trường hợp này, phí swap của bạn là dương.

Nhưng nếu bạn mua đồng tiền với lãi suất thấp hơn, thì sàn giao dịch của bạn sẽ thu phí swap. Nghĩa là bạn sẽ mất một khoản tiền từ tài khoản tương đương với số phí phải trả.

Ví dụ về swap

Ví dụ như, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có lãi suất 1.75% trong khi Ngân hàng Dự trữ Nam Phi (SARB) có lãi suất chuẩn 6.25%. Nghĩa là SARB có lãi suất cao hơn Cục dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. 

Nếu như bạn mua cặp USD/ZAR, bạn sẽ phải trả phí swap. Đó là bởi vì bạn đang mua đồng tiền có lãi suất thấp và bán đồng tiền có lãi suất cao hơn.

Hãy kiểm tra phí swap của sàn giao dịch của bạn hoặc hãy dùng máy tính phí swap để tính lượng tiền nhận hoặc mất.

Nếu như bạn muốn tự tính phí swap, chúng ta cần phải biết lãi suất ngắn hạn của mỗi đồng tiền, và chúng ta đã mua bao nhiêu hợp đồng. Giả sử rằng chúng ta giữ lệnh bán 10000 USD/ZAR. Trong trường hợp này, phí swap hằng ngày được tính bằng công thức này:

Nghĩa là, cứ mỗi ngày bạn giữ lệnh bán USD/ZAR, tài khoản của bạn sẽ được thêm vào khoản $1,23 vào mỗi tối.

Tại sao người ta hoán đổi tiền tệ?

Bởi vì khi bạn giữ một giao dịch từ ngày này qua ngày khác, chúng ta thực hiện một thứ gọi là carry trade (giao dịch ăn chênh lệch lãi suất).

Carry trade là khi bạn mua một đồng tiền với lãi suất cao hơn, và đồng thời bán đồng tiền có lãi suất thấp hơn. Bằng cách này, bạn sẽ thu phần lợi nhuận riêng từ lãi suất. Trong trường hợp này, chúng ta mua đồng tiền sinh lãi cao vì sàn giao dịch trả tiền lãi khác nhau cho hai loại tiền tệ. Miễn là bạn đang giao dịch theo cùng hướng lãi suất dương.

Bên cạnh lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất, bạn cũng có thể kiếm lợi từ sự biến động tỷ giá hối đoái. Nếu như bạn đang giao dịch theo đúng hướng và nếu tỷ giá hối đoái tăng.

Các nhà quản lý quỹ bảo hiểm theo đuổi lợi nhuận thường thích tham gia vào các giao dịch ăn chênh lệch lãi suất.

Kết luận

Phí swap là phần lãi mà bạn nhận được hoặc phải trả cho việc giữ lệnh qua đêm. Nói chung, bạn sẽ không phải trả hoặc nhận bất kỳ thứ gì nếu bạn không giữ lệnh qua lố 5 PM giờ EST. Tuy nhiên, vài sàn giao dịch chọn cách tính phí theo từng phút. 

Hãy kiểm tra sàn giao dịch Ngoại hối của bạn để xem cách họ tính phí swap. Trong thực tế, các sàn giao dịch Ngoại hối có lãi suất swap riêng. Những khoản lãi suất đó luôn luôn có sự khác biệt nhẹ so với lãi suất chuẩn.