กลยุทธ์การลงทุนระยะยาวกับ OPEN INTEREST

Open Interest ในตลาดฟิวเจอร์สคือจำนวนสัญญาที่คงเหลือและเป็นส่วนหนึ่งของ COT Report(รายงานการถือครองสัญญาของนักเทรด) เป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องจำว่า open interest หมายความแต่เฉพาะจำนวนสัญญาฟิวเจอร์สที่เปิดข้ามคืนเท่านั้น ซึ่งจะไม่รวมกิจกรรมการเทรดรายวัน Open Interest เกิดขึ้นเมื่อผู้ซื้อกับผู้ขายทำสัญญากัน ดังนั้น หากฉันเปิดตำแหน่งซื้อและคุณเปิดตำแหน่งขาย เราสองคนได้ทำสัญญากัน เราสร้างคำมั่นในตลาด

Open Interest ไม่ใช่ตัวเลขเรียลไทม์เพราะอัพเดตเฉพาะตอนปิดตลาดในแต่ละวันเท่านั้น Open Interest ไม่ใช่ตัวเลขประเภทสะสม มันแค่แสดงให้เห็นว่ามีจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ในตลาดในช่วงขณะนั้นมากน้อยแค่ไหน

ทำความเข้าใจOPEN INTEREST

นักเทรดส่วนใหญ่ทราบถึงสิ่งต่าง ๆ เช่น ปริมาณการซื้อขายและปริมาณการซื้อขายช่วยพยุงแนวโน้มอย่างไร แต่นักเทรดไม่ค่อยจะเข้าใจในสิ่งที่เรียกว่า open interest สักเท่าไหร่ เมื่อเราทำการเทรดสัญญาอนุพันธ์ เช่น CFDsซึ่งแตกต่างจากหุ้นตรงที่หุ้นมีจำนวนตายตัวซึ่งบริษัทเป็นผู้ออกแต่ Open Interest สามารถผันผวนและเปลี่ยนแปลงได้

เมื่อใครสักคนทำการขายสัญญา พวกเขาขายให้กับผู้ซื้อ หากคุณเป็นผู้ซื้อและคุณยังไม่ได้เปิดสถานะสัญญาฟิวเจอร์ส คุณสามารถซื้อสัญญาจากหลากหลายผู้คนที่จะกลายเป็นผู้ขายใหม่ นั่นหมายว่า สัญญาจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าการซื้อจะเกิดขึ้น สิ่งที่จะเกิดขึ้นคือผู้ขายสร้างสัญญาฉบับใหม่และขายให้กับคุณ ซึ่งหมายความว่า ปริมาณการซื้อขายเพิ่มมา 1 สัญญาและ Open Interest ก็เพิ่มขึ้นมา 1 สัญญาเช่นกันด้วยเป็นจำนวนสัญญาทั้งหมดที่ทำการเทรดในช่วงเวลานั้น

หากคุณซื้อสัญญาฉบับใหม่จากใครสักคนที่มีสัญญาฟิวเจอร์สอยู่แล้วซึ่งเขาตัดสินใจปิดตำแหน่งไม่ว่าด้วยเหตุผลก็ตาม สิ่งที่จะเกิดขึ้นคือ เขาแค่เพียงโอนความเป็นเจ้าของของสัญญานั่นให้กับคุณ ซึ่งปริมาณการซื้อขายจะยังเพิ่ม 1 สัญญา แต่ Open Interest จะไม่เปลี่ยนแปลงเพราะสัญญาไม่ได้เพิ่มเติมแต่อย่างใด เป็นเพียงแค่โอนความเป็นเจ้าของของสัญญาจากคนหนึ่งไปอีกคนหนึ่ง

หากคุณต้องการปิดสถานะสัญญาที่ซื้อมาก่อนหน้านี้กับใครสักคนที่มีสัญญาฟิวเจอร์สอยู่แล้ว นั่นหมายความว่า ผู้ซื้อและผู้ขายปิดตำแหน่งและ Open Interest ลดลง 1 สัญญา

วิธีการใช้OPEN INTEREST

Open Interest ควรใช้เฉกเช่นเดียวกับทฤษฏีการวิเคราะห์พื้นฐาน ช่วงเวลาหรือเทคนิคอื่น ๆ ไม่ใช่คำตอบกันความผิดพลาดในการเทรดแต่เป็นแค่เครื่องมืออีกตัวในคลังแสงการเทรดของคุณ เมื่อใช้ร่วมกับอินดิเคเตอร์บอกเวลาตัวอื่น ๆ และการวัดอารมณ์ของตลาดอาจจะช่วยเพิ่มโอกาสสำเร็จโดยรวม เป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องรู้ว่าข้อมูล open interest นั้นเป็นข้อมูลเปรียบเทียบ หมายความว่า คุณจะใช้ประโยชน์อะไรไม่ได้จนกว่าคุณทราบ open interest ที่ผ่านมาเป็นอย่างไร

การทำความเข้าใจ open interest เป็นสิ่งสำคัญเมื่อมองที่แนวโน้มและแนวโน้มมีโอกาสที่จะวิ่งต่อไปได้หรือไม่ สมมติว่า เราอยู่ในแนวโน้ม ไม่ว่าจะขาขึ้นหรือขาลง เราจะมีสี่สถานการณ์ดังต่อไปนี้

1. สมมติว่าปริมาณการซื้อขายและ open interest เพิ่มขึ้น แนวโน้มมีโอกาสที่จะวิ่งต่อไปเพราะผู้เล่นในตลาดให้ความสนใจในแนวโน้มดังกล่าวมากขึ้น
2. หากปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นแต่ open interest ลดลง นี่แสดงให้เราเห็นว่า ผู้เล่นในตลาดทำการปิดสถานะสัญญาและแนวโน้มอาจจะมีโอกาสกลับทิศทาง
3. หากปริมาณการซื้อขายลดลงแต่ open interest ยังคงเพิ่มขึ้น เราอาจจะเห็นการกลับทิศทางของแนวโน้มเพราะมีคนทำธุรกรรมจริง ๆ น้อยลงเรื่อย ๆ ซึ่งเป็นสัญญาณว่า แนวโน้มหลักกำลังมีปัญหา
4. หากทั้งปริมาณการซื้อขายและ open interest ลดลง เรามีสถานการณ์ที่คนจำนวนมากปิดสถานะสัญญาและนั่นเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการกลับทิศทางของแนวโน้ม

ตัวอย่างการเทรด

และปริมาณการซื้อขายลดลง

จากภาพข้างต้น เรามีสัญญาฟิวเจอร์สดอลลาร์แคนาดาและได้เน้นโอกาสการขาย เราสามารถบันทึกสองจุดที่ทั้งปริมาณการซื้อขายและ open interest ตกลงอย่างมีนัยสำคัญ เป็นสัญญาณว่า จะมีการขายจำนวนมากเกิดขึ้นในตลาดและแนวโน้มระยะยาวเป็นขาลง ในกรณีนี้ กลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสมจะเป็นการขายทุกครั้งที่ราคาปรับตัวขึ้น